📡 Radar Daily™ Finbear

“Il radar di Finbear scandaglia i flussi e ti restituisce la rotta, ogni mattina.”

Data: 5 giugno 2025

📌 1. Executive Summary

Clima di mercato teso e polarizzato. Gli investitori navigano tra allarmi su debito USA, escalation di dazi, e un rally che mostra primi segni di rallentamento. Tech e Asia restano i motori di resilienza, mentre le tensioni sulle supply chain auto e la volatilità sui bond riportano tutti con i piedi per terra. Il consensus insegue i massimi, ma la disciplina e la selettività diventano le vere armi di chi vuol restare a galla nella nuova stagione del rischio.

📋 2. NEWS | 5 GIUGNO 2025

📍 BOND MARKET & FISCAL POLICY

Titolo: “Bond, debito USA e allarme deficit: tensione crescente sul mercato obbligazionario”
Il mercato obbligazionario USA resta sotto pressione: i rendimenti sono elevati a causa delle nuove politiche commerciali, della crescita del debito federale e dell’incertezza su deficit e spesa pubblica.
Il “Trump tax bill” aumenterà il deficit di $2.4 trilioni in dieci anni (CBO).
Kathy Jones (Schwab): “Bond yields — especially Treasury yields — represent the cost of financing for governments. When the yields rise, government spending costs go up and vice versa.”
Il rischio di nuovi default entra nel dibattito politico a Washington e a Wall Street.
📌 Asset: Treasury USA, Trump Tax Bill
📌 Tema: Bond Market/Fiscal Policy
📌 Impatto: 🔴🔴

📍 US STOCK MARKET & MACRO DATA

Titolo: “Wall Street attende i dati lavoro, future in lieve rialzo dopo stop al rally”
I future su Dow (+0,2%), S&P500 (+0,2%) e Nasdaq (+0,2%) sono positivi ma i mercati restano in attesa dei dati su jobless claims e Challenger job cuts e degli effetti dei nuovi dazi Trump. L’umore è cauto dopo un rally interrotto da dati deboli sulle assunzioni private e servizi. Attesi oggi i risultati di Lululemon e Broadcom.
📌 Asset: Dow, S&P500, Nasdaq, LULU, AVGO
📌 Tema: Market Data/Earnings/Macro
📌 Impatto: 🟠

📍 TRUMP TARIFFS & TRADE WAR

Titolo: “Trump: Xi ‘extremely hard to make a deal with’ – escalation tariffe e tregua fragile”
Le tensioni USA-Cina restano alte: Trump ha dichiarato su Truth Social “I like President XI of China, always have, and always will, but he is VERY TOUGH, AND EXTREMELY HARD TO MAKE A DEAL WITH!!!”
Gli USA hanno raddoppiato le tariffe su acciaio e alluminio da UE e Cina al 50%, scatenando nuove proteste. La tregua commerciale di Ginevra appare sempre più fragile, con rischi legali e nuove dispute.
📌 Asset: USA, Cina, EU
📌 Tema: Trade War/Tariffs/Geopolitica
📌 Impatto: 🔴🔴

📍 RARE EARTHS & AUTO SUPPLY CHAIN

Titolo: “Auto USA: allarme terre rare, produttori chiedono intervento su export Cina”
L’associazione MEMA e i big dell’auto USA (GM, Ford, Toyota) lanciano l’allarme: le restrizioni cinesi all’export di terre rare rischiano di bloccare la produzione di componenti e motori.
MEMA (Reuters): “The situation remains unresolved and the level of concern remains very high. Immediate and decisive action is needed to prevent widespread disruption and economic fallout across the vehicle supplier sector.”
Ford ha già sospeso la produzione di un modello per carenza di forniture.
📌 Asset: GM, Ford, Toyota, MEMA
📌 Tema: Rare Earths/Supply Chain/Auto
📌 Impatto: 🔴🔴

📍 US BUSINESS CONFIDENCE & RECESSION RISK

Titolo: “Crolla l’ottimismo delle imprese USA: rischio recessione e tagli”
Secondo un sondaggio AICPA, solo il 27% dei manager USA si dice fiducioso nell’economia per i prossimi 12 mesi (era 67% dopo l’elezione di Trump). Il 20% pensa che la recessione sia già iniziata, il 34% la vede probabile entro fine anno.
Tom Hood (AICPA): “The data shows a clear pivot from optimism to caution. Businesses are bracing for volatility, and the uncertainty around tariffs is amplifying that shift.”
📌 Asset: USA Business
📌 Tema: Business Confidence/Recession
📌 Impatto: 🔴

📍 CORPORATE EARNINGS & PROFIT OUTLOOK

Titolo: “PVH Corp taglia outlook: cali in USA, Cina e effetto tariffe”
PVH Corp, gruppo Calvin Klein, perde l’8% in pre-market dopo aver tagliato la guidance sui profitti.
Zac Coughlin (CFO): “We are reaffirming our revenue guidance for the year but are decreasing our outlook for profitability and earnings per share to reflect that backdrop and the current performance of our business.”
📌 Asset: PVH Corp
📌 Tema: Earnings/Profit Warning/Tariffs
📌 Impatto: 🔴🔴

📍 CONSUMER GOODS & RESTRUCTURING

Titolo: “Procter & Gamble annuncia 7.000 tagli, riorganizzazione contro l’effetto tariffe”
Procter & Gamble taglierà 7.000 posti (6% del totale) nei prossimi due anni per contenere i costi e fronteggiare domanda debole e tariffe.
Dirigenti P&G: “This is not a new approach, rather an intentional acceleration of the current strategy…to win in the increasingly challenging environment in which we compete.”
📌 Asset: P&G
📌 Tema: Consumer Goods/Restructuring/Tariffs
📌 Impatto: 🔴

📍 BRITISH FIRMS & US TARIFFS

Titolo: “Imprese UK: l’effetto tariffe USA è minimo, secondo la Bank of England”
Secondo una survey della Bank of England, solo il 12% delle aziende britanniche vede le tariffe USA tra le principali fonti di incertezza. Il 70% non prevede impatti su vendite, prezzi o investimenti.
📌 Asset: UK Business, BoE
📌 Tema: US Tariffs/Trade Policy
📌 Impatto: 🟠

📍 JAPANESE BONDS & FISCAL POLICY

Titolo: “Asta 30Y Giappone, rendimenti in calo ma domanda debole: preoccupano emissioni future”
L’asta dei titoli di Stato giapponesi a 30 anni vede domanda debole (bid-to-cover 2,92 contro media 3,39) ma rendimenti in calo a 2,875%.
Gli operatori temono che il governo debba rivedere il piano di emissioni.
Il prossimo meeting del MoF sarà il 20 giugno.
📌 Asset: JGB, MoF Giappone
📌 Tema: Bond Market/Fiscal Policy/Auction
📌 Impatto: 🟠

📍 CHINA EV MARKET & PRICE WAR

Titolo: “Cina: BYD, Geely e Xiaomi richiamati dal governo per fermare la ‘guerra dei prezzi’ EV”
Le autorità cinesi hanno convocato i vertici dei principali produttori EV (BYD, Geely, Xiaomi) per chiedere stop alle vendite sotto costo (“price war”), warning sulle pratiche di “zero-mileage” cars e debiti mascherati.
China Automobile Manufacturers Association: “Disorderly price wars intensify vicious competition, further compressing corporate profit margins.”
Secondo GMT Research, il debito netto reale di BYD sarebbe $45 mld contro $27,7 mld dichiarati a giugno 2024.
📌 Asset: BYD, Geely, Xiaomi
📌 Tema: Auto/EV/Price War/China
📌 Impatto: 🟠

📍 US 401(k) & RETIREMENT SAVINGS

Titolo: “401(k): risparmi ai massimi storici, balances in calo causa volatilità”
Secondo Fidelity, il tasso di risparmio 401(k) negli USA ha raggiunto il record del 14,3% nel Q1 2025. Tuttavia, il saldo medio degli account è sceso del 3% rispetto a fine 2024 (a $127.100). Solo il 6% ha cambiato asset allocation; la volatilità pesa sui bilanci.
📌 Asset: 401(k), Fidelity
📌 Tema: Retirement/Savings/Volatility
📌 Impatto: 🟠

📍 IPO HONG KONG & EQUITY DEALS

Titolo: “Hong Kong: IPO e equity deal +600% YTD, trainano CATL, Xiaomi e BYD”
Hong Kong registra boom di IPO e collocamenti: $26,5 mld raccolti YTD contro $3,8 mld 2024 (dati Bloomberg). Deal maggiori: CATL, Xiaomi, BYD.
📌 Asset: Hong Kong, CATL, Xiaomi, BYD
📌 Tema: Equity Capital Markets/IPO
📌 Impatto: 🟢🟢

📍 JPMORGAN CHASE & PRIVATE CREDIT ASIA

Titolo: “JPMorgan Chase punta sulla crescita del private credit in Asia-Pacifico”
JPMorgan Chase vede un forte potenziale di crescita per il mercato del private credit in Asia-Pacifico, inclusi Australia e India.
Serene Chen (JPM): “Asia is driving over 50% of the world GDP growth, and we have some of the biggest economies in the region.”
Il private credit in Asia vale circa $200 miliardi l’anno; la banca ha annunciato a febbraio un nuovo piano di direct lending da $50 miliardi.
📌 Asset: JPMorgan, Asia, Private Credit
📌 Tema: Private Credit/Asia Growth
📌 Impatto: 🟢

📍 GERMANY & FACTORY ORDERS

Titolo: “Germania: ordini industriali +0,6% dopo i dazi USA, trend inaspettato”
Gli ordini dell’industria tedesca salgono dello 0,6% in aprile, contro stime Bloomberg di –1,5%.
Destatis evidenzia crescita forte in computer, elettronica, ottica e mezzi militari. Bundesbank prevede debolezza nei prossimi mesi.
Commerzbank: “The trend in orders is now pointing upwards. The German economy is benefiting from the ECB rate cuts, even if Trump’s tariff increases are dampening the upward trend.”
📌 Asset: Germania, Destatis, Commerzbank
📌 Tema: Industry/Factory Orders/ECB
📌 Impatto: 🟢

📍 US JOB MARKET & PAYROLL DATA

Titolo: “Mercato lavoro USA: attesa per jobs report, focus su assunzioni e salari”
Wall Street in attesa dei dati sui jobless claims e payroll di maggio. Gli economisti vedono il jobs report come “the first real look at how the labor market is faring under a rapidly changing trade environment.” Private payrolls in crescita di 37.000 secondo ADP, il ritmo più lento in due anni.
📌 Asset: US Labor Market, Payroll, ADP
📌 Tema: Employment/Macro Data
📌 Impatto: 🟠

📍 TESLA & EV TAX CREDIT USA

Titolo: “Tesla e il rischio taglio EV tax credit USA: Musk cambia tono”
La possibilità che la “big, beautiful bill” GOP cancelli il tax credit federale da $7.500 per le EV mette pressione su Tesla. Musk in passato lo aveva minimizzato: “I think it would be devastating for our competitors and for Tesla slightly. But long term probably actually helps Tesla, would be my guess,” ma ora critica la proposta: “There is no change to tax incentives for oil & gas, just EV/solar,” ha scritto.
Secondo J.D. Power, Tesla è tra i più vulnerabili all’eliminazione dell’incentivo. Brent Gruber (J.D. Power): “So if those tax credits go away, you’re going to see probably a slowdown in the level of interest for electric vehicles.”
📌 Asset: Tesla, US Congress
📌 Tema: EV Tax Credit/Policy
📌 Impatto: 🔴

📍 APPLE & TATA – SUPPLY CHAIN INDIA

Titolo: “Apple affida a Tata India il business riparazioni iPhone: partnership strategica in espansione”
Apple ha assegnato a Tata Group la gestione delle riparazioni di iPhone e MacBook in India, rafforzando la presenza della conglomerata indiana nella supply chain del colosso USA.
Tata già assembla iPhone in tre stabilimenti e ora subentra anche nelle riparazioni, rilevando il mandato da ICT (Wistron).
Quota Apple in India salita al 7% nel 2024 (11 mln iPhone venduti).
Prabhu Ram (Cybermedia Research): “Tata’s deepening partnership with Apple could also pave the groundwork for Apple directly selling refurbished devices in India, like how it does in the United States currently.”
📌 Asset: Apple, Tata Group, Wistron
📌 Tema: Supply Chain/India/Tech
📌 Impatto: 🟢🟢

📍 FLIPKART (WALMART) – DIRECT LENDING INDIA

Titolo: “Flipkart (Walmart) ottiene licenza per il direct lending in India: svolta fintech”
Flipkart, controllata da Walmart, ha ricevuto la licenza NBFC dalla Reserve Bank of India, potendo così concedere prestiti diretti ai clienti sulla propria piattaforma e tramite l’app fintech super.money.
La licenza, rilasciata il 13 marzo, consente a Flipkart di offrire credito senza intermediari bancari.
Società valutata $37 mld, avvio operatività entro pochi mesi.
📌 Asset: Flipkart, Walmart
📌 Tema: Fintech/Lending/India
📌 Impatto: 🟢

📊 TABELLA SENTIMENT/NEWS AGGREGATA

Cluster	Sentiment	Cluster Rischio/Trend	Score	Note Merge/Duplicati
Bond Market & Fiscal Policy	Teso/Negativo	Debito, deficit, rendimenti, default	–20	File 01, 03 (unificato)
US Stock Market & Macro Data	Attesa/Neutro	Dati lavoro, earning	0
Trump Tariffs & Trade War	Negativo/Geopolitico	Escalation dazi, USA–Cina–UE	–20
Rare Earths & Auto Supply Chain	Negativo/Rischio	Terre rare, blocco produzione auto	–20	File 01, 02 (unificato)
US Business Confidence & Recession	Negativo	Ottimismo in calo, rischio recessione	–10
Corporate Earnings & Profit Outlook	Negativo	Profit warning, outlook debole	–10
Consumer Goods & Restructuring	Negativo	Tagli posti, riorganizzazione	–10	File 01, 02 (unificato)
British Firms & US Tariffs	Neutro	Effetto minimo tariffe USA	0	File 01, 02 (unificato)
Japanese Bonds & Fiscal Policy	Neutro/Attesa	Asta debole, warning emissioni	0	File 01, 02 (unificato)
China EV Market & Price War	Attesa/Regolamentaz.	Price war, debiti, warning	0	File 01, 02, 03 (merge)
US 401(k) & Retirement Savings	Neutro/Resiliente	Risparmio record, volatilità	0	File 01, 02, 03 (merge)
IPO Hong Kong & Equity Deals	Positivo	IPO boom, equity in crescita	+10
JPMorgan Chase & Private Credit Asia	Positivo	Crescita Asia, lending, mercati	+10
Germany & Factory Orders	Positivo	Ordini sorpresa, resilienza	+10
US Job Market & Payroll Data	Attesa/Neutro	Attesa dati chiave	0
Tesla & EV Tax Credit USA	Negativo/Policy	Taglio incentivi, EV USA	–10	File 02, 03 (merge)
Apple & Tata – Supply Chain India	Positivo/Strategico	Supply chain, India, espansione	+10
Flipkart (Walmart) – Direct Lending	Positivo	Fintech, credito diretto	+10

🧩 ABSTRACT RIEPILOGATIVO UNIFICATO

Il 5 giugno 2025 si conferma una giornata di forti tensioni e nuove polarizzazioni sui mercati globali.
Il Bond Market USA è al centro del rischio con rendimenti elevati e allarme deficit, mentre le nuove

politiche tariffarie Trump alimentano la guerra commerciale con UE e Cina.
L’industria auto USA lancia un allarme concreto: le restrizioni sulle terre rare cinesi potrebbero bloccare la produzione, aggravando i timori sulla supply chain.
La fiducia delle imprese USA crolla, con rischio recessione già percepito da una quota significativa di manager, e le guidance corporate peggiorano.
Sul fronte internazionale, spiccano il boom delle IPO a Hong Kong (+600% YTD) e la resilienza dell’industria tedesca (+0,6% ordini), mentre il mercato giapponese mostra debolezza strutturale.
In Asia, JPMorgan e Flipkart cavalcano la crescita del private credit e della fintech in India, dove anche Apple rafforza la sua supply chain affidando a Tata le riparazioni di iPhone e MacBook.
Sul settore auto globale pesa la guerra dei prezzi delle EV in Cina, con intervento delle autorità per frenare il dumping e i rischi da “zero-mileage” cars e debiti occulti (BYD).
Tesla è sotto pressione per il possibile taglio dei tax credit federali EV; Musk cambia tono, J.D. Power stima un impatto significativo sulla domanda.
Il risparmio previdenziale USA segna un record storico (401k al 14,3%), ma la volatilità pesa sui bilanci delle famiglie.
Nel complesso, lo scenario resta fragile, polarizzato tra nuovi segnali di crescita e warning severi su debito, supply chain e politiche protezionistiche.

🚨 ALERT STRATEGICI UNIFICATI

Bond Market USA: rischio default, rendimenti elevati, tensione debito e deficit sotto pressione.
Tariffs & Trade War: escalation dazi USA–Cina–UE, tregua fragile e nuove dispute legali.
Auto Supply Chain USA: rischio blocco produzione per terre rare, allerta industria (MEMA, Ford, Toyota, GM).
Consumer Goods: ondata di tagli e riorganizzazione (P&G) per shock tariffari e domanda debole.
Tesla & EV Policy: rischio taglio incentivi federali EV, impatto severo su domanda e prezzi, Musk cambia strategia comunicativa.
China EV Market: warning regolatorio per guerra prezzi, rischi debiti mascherati (BYD) e “zero-mileage cars”.
Equity Asia: boom IPO Hong Kong e private credit India, attenzione a nuova liquidità regionale.
Germania & Industria: resilienza su ordini industriali, ma outlook Bundesbank resta cauto.
401(k) USA: risparmi record, ma volatilità sui bilanci delle famiglie.
India Tech & Fintech: accelerazione di Apple (supply chain) e Flipkart (direct lending).

📊 TABELLA MACRO-CLUSTER FINALE

Macro-Cluster	Score Netto	Etichetta Qualitativa	Note Strategiche
Bond Market & Fiscal Policy	–2	Negativo forte	Rischio default, deficit, rendimenti
Tariffs & Trade War	–2	Negativo/Geopolitico	Escalation dazi, guerre commerciali
Supply Chain Auto & Rare Earths	–2	Negativo/Rischio	Terre rare, rischio blocco produttivo
US Business Confidence	–1	Negativo	Ottimismo/recessione, survey manager
Corporate Earnings/Restruct.	–1	Negativo	Profit warning, tagli personale, P&G
Equity Asia (HK, India)	+2	Positivo/Strategico	IPO/Equity boom, private credit, fintech
Industry Germany	+2	Positivo	Ordini sorpresa, resilienza
Consumer/UK/Japan/Payroll	0	Neutro/Attesa/Resiliente	Tariffe UK minime, mercato lavoro USA, bonds JP
EV Global (Tesla/China)	–1	Negativo/Attesa	Taglio incentivi, price war, debiti occulti
401(k) & Savings	0	Resiliente/Neutro	Risparmi record, volatilità

🏁 VALUTAZIONE FINALE AGGREGATA

Score netto aggregato: –2
Etichetta strategica: Negativo/Teso/Polarizzato
Motivazione:
Il quadro generale rimane teso e polarizzato, dominato dai rischi di escalation sui dazi, allarme debito USA, e fragilità delle supply chain globali (specialmente settore auto e chip).
I segnali positivi (boom equity in Asia, private credit, espansione India, resilienza Germania) non compensano i warning strutturali su bond, debito, recessione USA, price war EV e taglio incentivi.
Scenario operativo prudente: attenzione massima a rischi sistemici e volatilità di breve, con focus su opportunità selettive nei cluster in crescita (Asia, Tech India).

📆 3. Eventi da monitorare (Macro, Earnings, Calendario)

⚠️ Sezione non prodotta

📈 4. Scenari tecnici sintetici (SP500/Nasdaq)

🅲 MODULO C – Analisi Tecnica Multistrato

“Strategia visiva: indici, asset, volatilità”

Obiettivo:
Fornire il quadro strategico e operativo per settori e indici.

📉 SP500 – Analisi Tecnica Multistrato

Dati aggiornati al 5 giugno 2025

Tabella Tecnica

*Indicatore*	*Valore*
*Prezzo ultimo*	5959,32
*MM50*	5624,47
*MM200*	5794,48
*RSI(14)*	63,39
*ATR(14)*	79,50
*MACD (12,26,9)*	88,04 / 91,30 / -3,26
*Volume*	~2,7B (ultima barra visibile)
*Pattern*	Nessun massimo/minimo storico, nessun testa-spalla chiaro, nessun doppio minimo/massimo evidente
*Gap*	Non presente
*Candlestick*	Corpo piccolo, ombra superiore moderata (nessun pattern rilevante)